了解投资加密货币时常用的市场指标

您是否想知道可以使用哪些指标来衡量加密货币市场的整体利率水平或市场情绪？ 市场是过度看涨还是看跌？ 你有没有想过为什么 Crypto Twitter 上一些有影响力的交易员最近开始谈论指标水平的重要性？

阅读本文，我们将探索加密货币的常用指标，以及如何使用它们来了解更广泛的加密货币市场中的利率或情绪的当前状态。

(1) 资金费率

如果您之前通过永续合约在交易所使用杠杆，通常会在交易所页面顶部看到一个“资金费率”字样。

资金费率周期性支付btc资金量指数，以百分比显示，通常以8小时费率报价，根据现货价格与永续合约市场的差价支付给多头或空头交易者。

（译者注：永续合约是数字货币中流动性最强的衍生品，也是币圈兵家必争之地，这是一种类似于期货但永不​​过期、无交割的数字货币衍生品。）

以币安合约为例btc资金量指数，资金费率往往以8小时费率显示。

交易者使用这些合约来获得特定代币的杠杆敞口（受杠杆影响的头寸），因为他们只需要提供合约总价值的一小部分作为抵押品。

与传统期货合约相比

考虑融资利率的另一种简单方法是将其视为支付给套利者的款项，以确保永续价格与标的现货价格大致相同（实质上是支付两个价格之间的差额）。

但当波动率较高时，永续价格可能会偏离标的现货价格。 根据偏差的影响，资金利率可以是正的也可以是负的。

➕当永续价格高于现货价格（即期货溢价）时，资金费率为正，市场参与者看涨，多头交易者将不得不为空头头寸买单。

➖当永续价格低于现货价格（即贴水）时，会出现负资金费率，市场参与者看空，空头交易者将不得不为多头买单。

（Odaily星球日报注：期货正价差是一种商品的期货价格高于现货价格的情况。在所有期货交易市场中，当合约临近到期时，期货价格通常会接近现货价格。高级交易者可以使用期货期货溢价策略进行套利。

Backedation 与现货溢价相反，现货溢价有时会与反向期货市场相混淆。 从本质上讲，期货市场预期价格会在较长时间内上涨，而当您“收敛”于当前现货价格时，价格会下跌。 )

资金费率通常由两部分组成：利率和溢价。 利率一般固定为每个融资间隔（一般为8小时）的0.01%，溢价视现货价格与现货价格的差额而定。

由于每个区间的利率固定为 0.01%，因此 0.01% 通常被认为是“市场中性”融资利率。 从这个角度来看，资金费率可以用来衡量资产过热或超卖的程度。

它们如何与市场情绪相关联？ 资金费率往往与标的资产的总体趋势一致，即随着标的资产价格上涨，资金费率趋于正值并上升。

比特币

BTC 比特币是第一个去中心化的点对点加密数字货币，也是区块链技术的第一个成功应用，被誉为数字黄金。 2008 年 10 月 31 日，中本聪 Nakamoto 发表了比特币白皮书：一种点对点电子现金系统 Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System。 2009 年 1 月 3 日，比特币创世区块诞生。 比特币发行总量为2100万，算法为SHA-256，当前区块奖励为6.25 BTC。查看更多价格和pre-BTC资金费率表

(2) 持仓量（Open Interest）

衡量加密货币市场利率的另一种方法是查看基于交易量的指标； 例如，我们可以查看市场上交易了多少合约等数据。

未平仓合约是最受欢迎的基于交易量的指标之一，是市场参与者在任何给定时间点持有的未平仓合约（多头和空头）总量。

换句话说，未平仓合约基本上是所有多头和空头减去已平仓交易的总和。

为什么未平仓合约如此重要？

因为它是资金流入市场的综合指标。 随着更多的资金流动，未平仓合约的数量增加，反之亦然。 因此，它也被用作市场情绪的指标。

由于未平仓合约包括多头和空头头寸，未平仓合约的高值通常表示价格波动性增加。 因此，当结合价格趋势时，未平仓量可用于确定市场顶部/底部的到来。

例如，如果资产价格与其持仓量同步上涨，则可能表明看涨情绪。 另一方面，如果价格上涨但持仓量下降，则可能意味着市场情绪看跌，价格走势减弱。

使用价格和未平仓合约趋势对市场情绪的潜在影响

交易所BTC持仓，图表来自bybt.com

(3) 稳定币流通

在市场抛售的情况下，预计其加密货币投资价值下降的投资者可能会转向稳定币作为避风港，同时允许他们轻松快速灵活地将资金部署回加密货币市场。

因此，查看稳定币交易量和活跃度的总体趋势是有用的，您可以通过南森找到