交易所的重磅利器——Staking能否如愿，还需要时间去体会

通过 | 乔治猪

继2018年ICO、代币经济、DAPP等概念火爆之后，2019年“Staking（质押经济）”这一新概念又开始大放异彩，并在以以太坊为首的POS共识生态中日渐流行。

9月22日，以太坊PoS矿池及节点运营商Rocket Pool宣布将于9月24日开启首个ETH2.0 Staking测试服务，各资本机构、交易所、矿池、钱包等圈内角色都在部署各自的角色拥有 Staking。

Staking经济作为一种新趋势，在2019年迎来了爆发式增长的一年。

据StakingRewards.com统计，截至8月29日，全球共有88种加密资产支持Staking。 正在质押的项目有88个，总市值高达2459亿美元。 在PoS机制下，矿池的玩法变得更加多元，从最初的PoW挖矿方式逐渐演变为Staking挖矿、投票挖矿，乃至新的代币经济模型。 不少从业者断言，2019年将是Staking经济元年以太坊pos时光币，整体市场规模即将迎来爆发式增长。 仔细研究不难发现，与通证经济这个概念比较模糊的概念相比，质押经济要具体和直接得多，与普通投资者的利益关系也大得多。 但是，虽然Staking矿池具有便捷、收益稳定可预期等优点； 同时，这些矿池也存在PoS机制下的标准问题，比如安全性、透明度和监管问题。

什么是 Staking

Staking是POS共识机制下的一个验证过程。 由于 PoS 机制中的所有节点都通过抵押代币参与共识，因此网络中的验证者也是代币持有者。 由于代币的价值直接被抵押，激励机制的作用开始显现。

一般来说，利益相关者必须锁定他们的代币作为抵押品。 作为交换，他们有权验证区块和挖矿奖励。 这个过程通常被称为“质押”或“验证”。

简而言之，Staking 是指通过自己的权益证明（Token）获得收益或分红的行为，例如投票或简单的锁仓。

生活中类似跑马圈地的行为其实非常普遍。 比如我们通过持股的方式定期分红，就是典型的Staking。

在现实世界中，用自己的利益（投票权）换取收入其实是很常见的。 For example, in the election of congressmen across the United States, although congressional candidates cannot directly promise monetary returns to voters, this constitutes election bribery in most places, but the elected Bringing a better life to everyone through governance after being elected is essentially another form回报。

就矿池而言，PoS矿池的重点是将权益聚集在一起，然后进行Stake流程。 一般来说，PoS 矿池越大以太坊pos时光币，被选中验证一个区块的概率就越大。 获得利润的概率会更大，然后将区块奖励分配给矿池参与者，而矿池服务商可能会收取一定比例的奖励作为服务费。

不仅如此，您还可以通过质押赚很多钱。 这就引出了另一个重要的问题，那就是越来越多的人开始转向“质押”选项。 这种方法在加密货币投资者中越来越受欢迎。 这主要是因为常规交易可能不会带来那么多收益，Staking 参与者看好这个项目的未来。

总的来说，PoS矿池和PoW矿池非常相似，但也有区别。 例如，PoW 矿池收集算力，而 PoS 矿池收集代币权益。

Staking 发展现状及商业潜力

所有收益将以代币形式返还，权益持有人可将其股权委托给可信赖的第三方（钱包、交易平台、专业服务商等）。

第三方作为区块链项目节点或支持力量获取区块链项目权益回报，第三方收取手续费作为提供代理服务的回报。

随着区块链技术变得更加成熟和稳定，可以预期围绕整个生态系统的业务和服务的性质将随之演变。 这种演变最突出的例子是 Staking-as-a-service 平台的兴起以及由此产生的商机。 POW共识的演变和比特币淘金热的历史表明，市场的最终赢家不是个体矿工和在二级市场倒卖BTC的人，而是那些卖矿机的大厂商（比特币和嘉楠耘智）和大型矿工组织（矿池）。

同样，在POS共识兴起的今天，市场各方都已经做好了在Staking新路上抢占一席之地的准备，Staking生态正在孕育着大量新的商业模式。

POS矿池：首当其冲的就是矿池。 与当年的PoW矿池（比特币矿池联合起来增加挖矿收益，如f2pool、Antpool等）一样，POS矿池被视为新兴的商机。 主要商业模式是矿池帮助POS项目持有人行使权利，持有人通过委托专业服务团队进行Staking操作来获取个人权益，这些服务团队（如美国的Stake.us）受益于收取一定的托管费用。

为钱包和交易所赋能：或许在不久的将来，Staking 服务将成为主流钱包和交易所的标配。

目前，市场上现有的区块链钱包已经无法找到合适的商业模式。 大部分功能单一，仅用于存储数字货币，附加值不高。 Staking经济鼓励用户使用存储在钱包中的币进行挖矿获得收益，这为钱包带来了新的机会，提供了更多新的玩法（如锁仓空投、充值挖矿等）和新的使用场景（如如Staking数据服务、Staking保险等新的服务场景）。

此外，交易所作为加密市场的“存款大户”，还可以在交易所质押用户的币种，通过Staking获得额外收益，同时运行节点，享受每个项目每年增发的收益. 收益反馈与用户共享，实现新的获取、留存和推广。

专业的节点运营团队：如前所述，很多POS公链项目的安全依赖于大量节点的维护。 为了激发节点的参与积极性，大部分项目会提前约定一部分额外奖励或者预留一部分代币作为节点激励。

由于运营节点的成本，对专业的节点运营团队也有一定的需求。

专业团队可以维护不同链上的节点，参与PoS挖矿。 有很多琐碎的任务。 需要长期跟踪社区的状态，跟上社区的及时升级，遵守不同链的规则，避免被slash等。

赋能项目方空投业务：目前的空投服务是找地址投，效率低且盲目，无法判断地址的真实情况。 Staking 可以解决这个问题。 抵押和投票的过程自然可以判断地址的真实性。 空投可以有针对性地帮助项目方提高资源利用率。

为DApp赋能：就Staking与应用场景的结合而言，通过DAPP可以让Staking变得简单有趣，也可以提升DApp的价值，增加用户使用DApp的粘性。

其他商机：比如金融衍生品，PoS具有固定收益的性质，类似于传统金融中的固定收益产品，可以打包成各种金融产品，为持币者提供稳定的收益，培养一批长期持有者投资者和信念。

投资需谨慎

虽然参与 Staking 可以获益，但不同的区块链项目会因为不同的经济规则而产生不同的 Token 经济体，不同的节点也有不同的收益率和安全性，这会影响到用户最终的收益。 如果你想参与Staking，需要注意以下几个方面：

绝大多数 PoS 项目都会发行额外的代币作为 staking 的奖励。 代币的增发会导致整个经济体系的通货膨胀。 就像央行一样，适度增发有利于经济体系的完善和发展，但如果增发过多过快，可能会造成自身币价的贬值。

这时候，staking 奖励可能没有折旧率那么高。 但增发过少会导致币价无法为矿工带来预期收益，难以激励矿工参与网络验证，使得潜在的攻击成本越来越低，甚至缓慢死亡网络拥堵项目。 早期的PoS探索项目Nxt、Blackcoin、Shadowcoin都因此失败。 因此，选择经济机制可靠的项目是Staking前的基本功课。

为了防止节点作恶，大部分项目的 Staking 都有一个 Token 锁定期。 当委托人选择退出质押时，他们需要等到锁定期到期才能转移代币。 这大大增加了节点作恶的成本，对链是一种保护，但也在一定程度上限制了Token的流动性。 Tezos 15 天左右，Cosmos 30 天左右。 每个项目都有自己的锁定期。 详情需要在项目的白皮书中查找资料，用户需要多加注意。

用户在质押前需要考察项目的质押比例和收益率，尽量选择收益率相对稳定的候选节点进行委托。 同时要注意节点的出块性能，因为节点性能不佳不仅会降低持币者的奖励，还可能会失去原有的质押代币。

节点运营者将获得区块奖励，这些奖励将在收取一定的服务费后按比例返还给 Stake 用户。 各节点运营商的服务费率因运营商背景和项目不同而有所差异。 作为消耗成本，发货人也应该考虑这部分。

在 Staking 委托过程中，客户不会失去对其 Token 的控制权。 Staking节点服务商分为去中心化模式和中心化模式。 他们各有优势。 用户需要关注方便性和安全性 Angular 来选择委托节点类型。

在 Staking 经济时代，用户与区块链网络的连接得到加强。 普通持币者，通过Staking的作用，不仅可以增加自己的持币收益，还可以为网络安全稳定贡献力量，参与生态治理。 因此，Staking 不仅是一种经济行为，还与区块链网络治理和社区高度相关。 当然，这种模式带来便利的同时，在安全和治理方面也存在着各种风险。

当然，Staking经济的积极意义与风险并存。 普通持币者，通过Staking的作用，不仅可以增加自己的持币收益，还可以为网络的安全稳定贡献力量，也可以增加对全网生态治理的参与度。 . 当然，Staking在带来便利的同时，在安全和治理方面也存在着各种风险，比如Token在高度波动的市场中被锁定带来的流动性风险，以及节点被罚没或攻击后可能遭受的Token此外，它也不可避免地面临着节点中心化的风险。

在经济因素的刺激下，投资者开始涌入Staking市场，市场规模也取得了长足的发展。 可以预见，Staking是一个巨大的市场，这个市场会随着项目的增加和抵押资产数量的增加而不断增长。

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